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Les opérations de LBO

 Introduction

  • Les différentes typologies de LBO
  • Statistiques de niveau d’activité et de performance

 

Les concepts de trésorerie

  • Différence entre rentabilité et cash
  • Exemple de société en création
    • Frais financiers capitalisés ou versés
  • Notion de FCF, de TRI

 

Présentation des grands principes

  • Effet de levier financier
  • Effet de levier fiscal
  • Effet de levier juridique
  • Effet de levier humain

 

Comment déterminer la capacité de remboursement ?

  • Les FCF
  • La circulation du cash
  • La récurrence de la performance
  • Cas Pratique : étude de la faisabilité d’un dossier

 

Comment déterminer la structuration des financements ?

  • Les ratios de place
  • Les pratiques de place
  • La volatilité des FCF
  • Le coût des financements
  • L’existence des différentes typologies de financement
    • Dettes senior et subordonnées
    • Tranches de dette senior
    • Mezzanine
  • Cas Pratique : Montage financier d’une opération

 

La prise en compte de l’intérêt des managers dans le montage

  • Les clauses de rétrocession
  • L’intéressement des managers
  • Les particularités des LMBO

 

Les problématiques de débouclage

  • Opérations de recap
  • Sorties rapide
  • LBO secondaires
  • Que se passe t il quand on ne déboucle pas ?

 

Les évolutions récentes dans les montages

Les différentes façons de créer de la valeur

Description :

Objectifs :

  • Connaitre l’environnement financier des opérations de LBO
  • Appréhender les méthodes de valorisation d’entreprise
  • Maîtriser les opérations d’OBO
  • Comprendre les dispositifs juridiques particuliers : garantie de passif, nantissement, management package…

 

Destinée à : Banquiers privés, Chargés d'Affaires Entreprises, juristes, service crédit, fonctions supports

 

Lieu : Paris centre

 

Durée : 2 jours

 

Prix : 1 880 €/2 jours

Prestation de formation professionnelle continue exonérée de TVA

 

Contact :contact@springfinance.fr