Pour les investisseurs, l’allocation d’actifs est primordiale, l’essentiel des rendements provient de l’allocation tactique et de l’allocation stratégique. Aujourd’hui, alors que les grands modèles, comme Markovitz sont remis en cause par la succession de crises financières, le séminaire allocation d’actif se propose de vous apporter un éclairage simple et actualisé sur les différentes techniques.

La revue des différents supports d’investissement

• Le change
• Les obligations
• Les actions
• Les dérivés de crédit
• Les Commodities
• Les options
• Les futures
• Cas Pratique : Exercices d’applications avec couverture de portefeuille par produits dérivés

Le risque et la rentabilité

• Taux de rendement moyen annuels moyen
• Taux de rendement réel
• Historique des performances
• La hiérarchie des performances
• Le dosage risque/rendement

La diversification et le prix du risque

• Mesure de rentabilité passée et l’appréciation des effets de la diversification pour un portefeuille
• La constitution optimale d’un portefeuille en fonction des anticipations du gérant
• Les modèles de détermination du prix du risque
• Cas Pratique : Exercices d’applications

L’efficience des marchés

• Les différentes approches de l’efficience
• Les tests de prévisibilité des rentabilités boursières
• Les anomalies

L’allocation d’actifs stratégique

• L’horizon d’investissement
• Sélection d’un profil de risque
• Sélection les classes d’actifs
• Sélection des mandats
• Rééquilibrage
• Pourquoi tous les investisseurs n’ont-ils pas recours à l’allocation d’actifs stratégique ?
• Cas Pratique :Construction d’une allocation d’actifs stratégique pour un client privé

L’allocation d’actifs tactique

• Les signaux du modèle de la Fed
• Les signaux macroéconomiques
• Les signaux microéconomiques
• Les signaux de momentum
• Les signaux de confiance
• Pourquoi l’allocation d’actifs tactique est-elle remise en cause ?

Les perspectives de l’allocation d’actifs

• Les impacts de la crise financière
• Les perspectives de l’allocation d’actifs