Dates : 03/04 avril, 07/08 octobre 2014

Notions fondamentales sur les Risques

• Cartographie des Risques Financiers
• Facteurs de risque, sensibilité
• Statistiques: écart type, variance et corrélations
• Distribution de pertes, fonction de répartition, et centiles

Perspectives Historiques et Réglementaires de la VAR

• Définitions, horizon et intervalle de confiance
• La méthode RiskMetrics de JP Morgan
• La réglementation : Bale 2/3, CRD4
• Validation avec la méthode de backtesting
• Revue de la méthode RiskMetrics

Exercice : analyse des séries de rendements

• Récupération et formatage de séries temporelles
• Calcul des rendements en fonction de l’horizon

Exercice : Introduction au calcul sur les tables (matrices)

• Les manipulations de table : transposition, produit, addition et inverse
• Calcul de la matrice de Variance Covariance
• Calcul des valeurs propres et des vecteurs propres
• Manipulation de matrices

Méthodes de calcul de la VAR

• VAR historique : hypothèses et méthode de calcul avec fonction centile.
• VAR paramétrique à un, deux et plusieurs facteurs
• Présentation de l’ « Expected Shorfall »
• VAR marginale et décomposition de la VAR

Exercice : calcul de VAR Monte Carlo

• VAR Monte Carlo et génération de nombres aléatoires
• Méthode de Cholesky
• Simulations corrélées et calcul de VAR Monte Carlo
• Calcul de Var Monte Carlo sur une position de change

Méthode ACP - Analyse en Composantes Principales

• Analyse des facteurs principaux du risque
• Décomposition en VAR non corrélé
• Calcul de VAR avec la méthode ACP