Introduction : Les acteurs et leur mode de fonctionnement en gestion d’actifs assurantiels

• Les Assureurs (groupes côtés type AXA, Allianz, impact normes IFRS…)
• Les Mutuelles (mode de gouvernance, importance de la partie financière)
• Les Banques assureurs (acteurs essentiellement axés sur l’Epargne…)
• Les Groupes de prévoyance, acteurs de l’économie sociale

Définition des rôles et responsabilités des différents départements

• La Direction Financière (Investissement / Gestion Actif-Passif /comptabilité)
• La Direction technique (tarification contrat, suivi des risque liés aux engagements…)
• La Direction commerciale

Définition des principaux types de contrats

• La retraire
• La prévoyance
• L’Épargne
• L’IARD, la santé

I) Processus d’investissement

Cadre réglementaire

• Notion d’actifs représentatifs des engagements réglementés
• Règle de congruence
• Règle de dispersion
• Notion de valeurs amortissables et non amortissable

Elaboration des mandats de gestion

• Identifier les enjeux des acteurs
• Définitions des limites et contraintes par nature d’actifs (actions, obligations…)
• Définitions limites et contraintes par type de notation dans la poche obligataire
• Définitions limites par maturité
• Exemple d’un mandat de gestion

II) Impact de Solvency 2 sur la gestion d’actifs

• Introduction : Impact S2 pour les Directions Financières de ces acteurs

Exigence de Solvency 2 et impact sur l’assureur / mutuelle

• Pilier 1

- Calcul besoin en capital de la Mutuelle

- Modèle standard / Modèle interne

• Pilier 2

- Contrôle des opérations d’externalisation

- Exigence sur la gestion des risques

• Pilier 3

- Exigence sur le reporting

• Présentation de l’ORSA

 III) Gestion des placements et impact sur les fonds propres de la Mutuelle dans Solvency 2

• Définition et décomposition risque de marché
• Cas pratique : calcul de SCR sur obligation
• Corrélation entre les classes d’actifs

IV) Gestion d’Actifs adossés aux contrats en Euros

• Gestion du portefeuille obligataire, titres amortissables
• Cas pratique : traitement financier et comptable d’une obligation taux fixe
• Cas pratique : traitement financier et comptable d’une obligation taux variable
• Gestion des autres actifs dits non amortissables
• Rôle de l’assureur dans la gestion Actif-Passif

V) Gestion d’Actifs adossées aux Unités de Compte

• Arbitrage du contrat en euros en faveur du contrat en UC
• Adossement des UC à des fonds multisupports
• Adossement des UC à des produits structurés