Les fonds de pensions constituent le segment le plus important des investisseurs institutionnels internationaux. Ils ont été à l’origine de meilleures pratiques appliquées par les fonds souverains, fondations et de nombreux autres investisseurs jusqu’au private banking haut de gamme.

Une bonne compréhension de la nature et du fonctionnement des fonds de pension est indispensable pour  déchiffrer les règles du capitalisme financier contemporain.

Le financement de la retraite

• Bref rappel historique : Beveridge, Bismarck, CNR
• Les systèmes par répartition
• Les systèmes par capitalisation : DB et DC
• Banque mondiale et nouveaux pays industrialisés
• Cas Pratique : Situation internationale et dynamique

Les fonds à Prestations Définies (DB)

• Le rôle du sponsor
• Les bénéficiaires
• Organisation et gouvernance
• Responsabilités fiduciaires
• Cas Pratique :Analyse des plus grands fonds mondiaux

Aspects comptables FRS 17 et IAS 19

• Analyse actuarielle des engagements
• La question du taux d’actualisation
• APO et PBO
• Règlementation comptable, fiscale et prudentielle
• Cas Pratique :traitement comptable des engagements

Les fonds à Cotisations Définies

• Raisons d’être de la bascule
• Le modèle chilien et ses extensions
• Les formes d’organisation ouvertes et fermées
• L’obligation de conseil
• Cas Pratique : analyse économique des charges

 Les fonds de pensions face à la crise

• Le PBGC face à un risque systémique
• La gestion de l’amortissement du déficit
• La politique d’investissement sous stress
• In fine un effet stabilisateur des fonds DB
• Cas Pratique : Analyses de reportings de fonds de pension

Le marketing institutionnel

• Produit, positionnement, promotion, prix
• La qualité institutionnelle
• Le dispositif marketing
• Le démarchage des consultants
• Cas Pratique : Plan marketing institutionnel